對于很多初入基金領域的投資者來說，有兩個核心問題首先需要解決：一是基金值得投資嗎？二是基金應如何選擇？利用FineBI可以實現這兩個核心問題的數字化處理。

一、分析思路

圍繞上述兩個核心問題展開基金投資分析思路，第一個問題：基金值得投資嗎，其實就是要分析基金整體的收益分布情況，從宏觀上把握投資基金獲得正收益的概率有多大。第二個問題：基金如何選擇，就是要分析基金收益與哪些因素有關，有什么樣的關系，再結合經典的4433選基法則，驗證該方法是否真的有效。

二、數據來源

本次分析的數據來源為天天基金網，使用了Github上開源的爬蟲代碼進行數據采集（相關鏈接：https://github.com/CBJerry993/tt_fund），主要采集如下數據：

1、基金基本信息。

主要包括基金代碼、基金名稱、基金類型、基金發行時間、基金規模、所屬公司等字段。

2、基金公司信息。

主要包括公司代碼、公司名稱、公司管理規模等字段。

3、基金每日凈值。

主要包括基金代碼、日期、凈值、日漲幅等字段，記錄每只基金每天的凈值和漲跌情況。

三、數據數字化處理

基金最核心的指標，就是收益率與波動率，收益率反映收益情況，波動率反映風險情況，兩個指標的計算公式如下：

收益率=期末凈值/期初凈值-1

波動率（年化）=每日漲幅標準差 * 250^0.5

fund_rate（基金收益表）如下：

四、可視化報告

報告以豎向方式呈現，按分析思路的順序將各組件依次羅列，并在每個組件旁空白處書寫分析結論。

1、對所有基金近三年的收益率進行分組，分別為<=0%、0~10%、10~50%、50~100%、100~200%、>200%，通過扇形圖展示各收益率區間的基金數占比。

2、可以發現，<=0%也就是虧損基金數量是最少的僅占1.68%，最普遍的收益率為100~200%，甚至有超過9%的基金收益率高于200%，可見投資基金虧損的概率是很小的，并且收益大概率很可觀，遠勝過銀行存款利率。

3、那么問題來了：既然基金投資分析虧損概率這么低，那為何仍有許多散戶套牢呢？下一張圖討論持倉周期與收益的關系將回答這一問題。

（1）對基金持倉周期進行分組，分別為近一周、近一月、近三月、近六月、近一年、近三年、近五年、近十年，通過面積堆積圖展示基金收益分布的變化趨勢。

（2）可以發現，短期之內低收益和虧損的基金占絕大多數，隨著持倉周期增長，低收益基金數量減少，近三年虧損基金已降至1.68%，近十年收益高于200%的基金數量已超29%，這也說明中國整體經濟發展一直是向好的。

（3）由于長期持倉后收益分布趨于穩定，并且分析長期持倉收益更具有現實意義，所以下面的分析都是基于近三年的收益情況來統計。

（1）選擇何種基金類型，是基金投資分析首先要考慮的事情?；鹱詈诵牡姆治鲋笜耸鞘找婧惋L險，我們可以通過這兩大指標對比各類型基金的優劣勢。

（2）可以發現，除了指數型-股票基金，其它各類型基金的收益和波動都是正相關的，也就是收益越大，風險越大。股票型屬于典型的激進風格，近三年平均收益率高達157.89%，但波動率也是最高的24.55%，與之相對的混合型-偏債屬于保守風格，收益和風險都是最低的。

（3）值得注意的是，指數型-股票基金是個例外，它的收益相對較低，但風險卻較高，究其原因，主要是因為指數基金的跟蹤標的是A股指數，A股市場的特點就是震蕩市場，不像美股市場一路長牛，因此投資者在選擇指數基金時需要謹慎考慮，不能一味的參考國外的證券投資書籍，畢竟國情是不同的。

（1）基金公司是基金的運作主體，基金公司的管理規模在一定程度上決定了基金公司的實力。將基金公司規模分組為<50億元、50~500億元、500~5000億元、>=5000億元，通過柱狀圖展示不同規模的基金公司管理的基金的平均收益率。

（2）整體上看，基金公司的管理規模越大，其管理的基金平均收益率也越高。這是可以理解的，因為基金管理規模龐大，說明其資金雄厚，能夠調動的資源更多，也更能吸引實力強的基金經理，從而保證基金能夠健康平穩的運作。投資者在選擇基金投資策略時，可以適當考慮基金所屬的基金公司的規模情況，選擇較有實力的基金公司。

（1）由于基金規模會影響到交易費率、選股數量等因素，故探索基金規模和收益率之間的相關性。通過散點圖展示基金的規模和收益的分布，圖中橫軸為基金規模，縱軸為收益率，每一個點代表一只基金。

（2）直觀上看，各個點的分布沒有明顯的規律，通過引入趨勢線，可以看到基金規模和收益率成輕微的正相關關系。

（3）值得注意的是，不同類型的基金受規模的影響也不同，通過點擊散點圖旁的篩選組件切換基金類型，其中混合型-平衡基金的收益和規模成輕微的負相關關系。

（4）綜合來講，基金規模和收益之間沒有明顯的相關關系，但建議基金規模不宜過高或過低（有說法認為30~40億元為宜），因為規模過低會增加交易費用成本，而規模過高需要選擇更多的股票以滿足基金管理規定，會造成基金經理的選股壓力。

（1）4433選基法則需滿足以下條件：近1/2/3/5年業績排名在同類基金中位列前1/4，近3個月、近6個月業績排名在同類基金中位列前1/3。

（2）將滿足4433條件和不滿足4433條件的基金近三年收益率分布進行對比，可以發現滿足4433條件的基金的收益略好于不滿足條件的基金。

（3）投資者在選擇基金投資策略時可以參考4433法則，但需要注意該法則依據的是基金的過往業績，而基金的過往業績并不一定預示其未來表現，投資者也需要考慮基金的抗風險能力、基金公司實力、行業趨勢等多方面因素。

五、關于FineBI工具

1、FineBI的自助數據處理集可以記錄數字化處理步驟，可以非常方便的修改數字化處理過程！

2、FineBI的儀表板提供了非常豐富的數據可視化模板，既美觀又方便！

3、FineBI幫助你更好更直觀的對基金領域進行分析，幫助你優化投資策略，使你的理財思路也變得更加清晰了！

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